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最牛金属撑不住了!高位钴价突然断崖下挫 市场悲观引发恐慌浪潮

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  • 发布时间:2018-05-09 09:14
  • 来源:互联网
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  最牛金属撑不住了!寒锐业两月跌3成 一信号出现

  市场报价一日大跌近四个点,贸易采购不积极,行业上市公司股价已阴跌三成……对于这两年大热的金属钴而言,这样的情势尚不多见。

  牛钴一日跌近4%

  五一节后,钴金属价格暴跌,刷爆了行业人士的朋友圈。

  根据生意社监测数据,5月4日,钴金属市场报价单日跌幅达3.64%,创2017年以来最大单日跌幅。当日,国内金属钴市场均价61.75万元/吨,单日下跌2.3万元/吨。国内主要厂家出厂价暴跌,单日出厂均价下跌4万元/吨,跌幅6.06%。

  “钴价在持续了一年多的暴涨之后,2018年4月份开始震荡下跌,并在5月初出现暴跌走势。”生意社分析师白家新介绍,2016年7月初,国内金属钴市场报价仅为19.41万元/吨,此后开始震荡拉涨。2018年4月初,钴金属市场报价已逾66.4万元/吨,不过此后开始走跌,如今一个月间跌幅约8%。

  “5月4日暴跌后,7日国内电解钴报价已跌破60万/吨,金川钴贸易商报价在58-59万元/吨。不过当日下午市场情况出现好转,金川钴报价上调到60万元/吨。8日钴价再度回暖,今天上午贸易商最新报价金川钴60万,市场价再加上一万块。”

  CBC有色网分析师潘超告诉记者,此轮钴价下探已经接近年初价格,年后上涨的泡沫尽数被挤掉,今日市场成交逐渐有了起色,下游买家开始入手。

  钴金属市场价格的走势,对相关行业企业股价影响明显。

  2018年初因钴价暴涨而强势拉涨至213.91元/股的寒锐钴业,8日上午收盘价已跌至150.5元/股,两个月来跌幅近30%。

  此外华友钴业、洛阳钼业近两月股价也分别下挫约24%、21%。

  下游采购不积极

  新能源汽车行业的兴起和市场对钴稀缺性的认可,成为近两年金属钴价格暴涨的直接因素。

  如今支撑钴高价的动因未改,那么本轮钴价走跌的原因是什么?

  “事实上当前钴金属下游需求量并未出现预期的暴增,市场供应量也相对充足,因此对于价格续涨缺乏动力。”潘超表示,从下游市场反馈情况来看,由于新能源汽车补贴逐步取消,加之市场尚未成型,因此厂商生产积极性较此前有所减弱,因此需求不及预期。同时,当前决定钴金属价格走势的除供需因素外,市场炒作资金也占了大头。近期国际经贸关系趋于紧张,因此部分炒作资金也出现撤离,导致钴价回跌。

  白家新也称,从供需基本面来看,近期钴的需求不及预期,但供给持续增长,这种现象造成钴价震荡下滑。

  受宏观经济影响,新能源汽车产量预期减少,对金属钴需求急迫性下降,一定程度上缓解了供需的缺口扩大。

  同时,一季度国内手机产销不及预期,美国针对我过手机生产商的调查,影响了国内手机产销量,也对钴需求产生利空影响。

  今年新能源汽车作为焦点产品之一,市场预期下滑。钴价开始释放一季度的高价风险。现货市场上,钴价震荡调整,造成投机商恐慌心理,热钱撤资,囤钴商抛售钴压力加大,贸易商看涨心理信心不足,市场短期内难以消化掉库存钴,从而出现短期内钴价大幅下跌。

  走跌空间或不大

  钴价高位回落,依然不影响产业链上下游的布局热情。

  5月7日晚间,盛屯公告称,公司全资子公司盛屯尚辉有限公司拟投资100万美元设立刚果(金)盛屯有限公司,经营范围为钴矿山开发、勘探投资等。

  而此前在5月4日,该公司已拟作价12亿元购买珠海市科立鑫金属材料有限公司100%股权。科立鑫主营钴氧化物的研发、生产及销售,是国内较大规模的钴材料生产加工企业。盛屯矿业表示,交易完成后,上市公司钴材料业务的产业链布局将进一步完善。

  2017年以来,包括华友钴业、寒锐钴业、鹏欣资源、中色股份等公司都已大手笔发力钴矿的购买和开采工作。下游企业中,苹果公司被曝与矿业公司直接洽谈签订5年内供应数千吨钴的长期采购协议。大众、宝马、特斯拉等国际车企也有消息称在与钴原料供应商洽谈采购协议。钴资源争夺战仍在持续上演。

  “钴价格难免受市场或多方因素短期影响,但其长远的需求增量和稀缺性依然受到关注。”潘超表示,2017年电池行业用钴比例超过50%,如今钴下游主要是3C电池和新能源车动力电池。如今3C电池稳步增长,动力电池更是爆炸性增长。2020年中国新能源车的产量要达到200万辆,2020年新能源车的电池能量密度要达到300Wh/kg,这个目标不会改变。

  他认为,钴下游需求仍将逐渐旺盛起来,钴价依然有着上涨空间。虽然整体采购量依然不多,但从昨日起,钴下游采购已出现回暖。预计钴金属价格看底在55万/吨,此次价格震荡结束之后还会迎来新一轮上涨。

  白家新也称,短期内钴价仍有降价空间,近期仍可能震荡下滑。长期来看,投资者长期仍可看好钴市,但切莫盲目追高。

  高位钴价突然断崖下挫 市场悲观引发恐慌浪潮

  五一之后的两天,对于钴行业来说,是刻骨铭心的。

  短短两天,持续上涨了近两年的钴价突然下跌3万元/吨,幅度达4.5%,由原先的66.25万元/吨报收63.25万元/吨。

  如此迅猛的迎头痛击,在钴市场,近些年还不曾有过,直接反映在市场上的便是钴相关企业的股价直线下跌。

  5月2日到4日,钴业巨头华友钴业的股价由113.73三日内下挫至99.59,总跌幅达12%;

  同期,寒锐钴业的股价由166下挫至147,总跌幅达11.4%;

  对于其他行业来说,可能三日总跌幅达十余的不在少数,但作为营收、净利双增长的钴企来说,大概也只有遇到罕见的国际贸易战时,才会有如此大的跌幅。

  作为两年内增幅近三倍的钴价,一路高歌的爆炸式增长,为何在这五一期间,就突然丧失了增长的动力引擎?其实早在五一之前,钴价的下跌就已经开始显露出蛛丝马迹。

  4月27日SMM发布的钴锂现货周报中就曾经调研表示,“近期,数码市场尽显疲态,仅南方某材料厂表示数码市场订单较好,其余数码电子产业链上游厂商均表示需求疲软,5月订单仍持续弱势。动力市场方面,电池厂及材料厂正积极为新型号产品推荐目录上新做前期筹备工作,且动力电池厂及整车厂今年对三元材料的高镍需求将会反应在622型号上,811型号在动力市场的推广应用最早或将于2019年年中实现。因此,近期三元材料市场产品价格区间拉大,主要是由于,一线厂家产品性能较优,523产品性价比不输622,价格较为坚挺,仍盘踞在23万元/吨,但中小型厂家报价则在下游需求调整的背景下参差不齐。”同时,SMM分析师预测二季度钴价或将持续震荡。

  另一方面,下游需求的减少导致对于钴的需求开始出现下降,外加外媒钴价结束了近一年的上涨,首次下滑,对投机市场及囤货商心态影响巨大,投机客及囤货商纷纷抛货以期减少风险。SMM认为此次钴价下跌与5月下游需求疲软直接相关。

  同时,三元材料厂商的订单情况两极分化,订单向好的企业囿于自身产能,无法对上游原材料表现实际需求增量,而订单不足的三元材料厂商对上游原材料需求的下滑却十分显著。

  对于电解钴,外媒终于架不住持平讯号对投机商疲乏表现的反映,恐慌情绪蔓延至海外现货采购,报价出现小幅回落,这样更刺激了国内投机商的杀跌行为,由于前期上涨过快幅度过大,投机贸易商为保利润主动调降价格出货,然买家并无诚心,大部分下游以消化库存规避风险为主,整体市场只现报价下调而不见交易,虽主流生产企业报价仍持坚高位,但亦无下游采购询单,SMM电解钴价格为62-64.5万元/吨,均价较上周下跌3万元/吨。

  5月7日彭博消息,马斯克在上周四在与分析师进行有关收入的话题探讨时表示,特斯拉汽车将减少对钴资源的依赖 。该公司已经削减了电池中钴的占比,毕竟钴是一种非常昂贵的金属。马斯克表示:“我们认为钴资源的获取依然很难。”

  市场中有观点认为,作为下游用钴大户的特斯拉采取减钴增镍的计划,可能会使得整个钴价会有进一步的下探,SMM采访业内知名人士认为,虽然终端电动车巨头特斯拉的减钴计划会使得下游车市对钴的需求减少,但是整个行业对于钴的需求体量仍然很大,且钴资源有限长远来看钴价仍被看好,所以来自特斯拉的钴需求减少未必一定会使得钴价有下一轮大幅度的下跌。

  从股市的反馈来看,虽然五一之后,各钴相关企业的股价有所下挫,但根据近两日股价都有所回升,例如华友钴业5月7日涨幅达2.63%,同日,寒锐钴业涨幅达3.76%。

  所以SMM分析师预测,二季度钴价或将呈现出持续震荡的新常态。

 



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